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【福匯市場觀點】史詩級行情！布油重返100，黃金跳水100美元，美債利率創18個月新高，特斯拉暴跌15%
文章分類: 市場分析
發佈時間: 2026-7-24
經濟數據及貨幣對市場：
周五，7月24日，全球市場在多重衝擊下繼續劇烈震盪。
周四，美伊局勢持續緊張，特朗普稱正在「認真考慮」重啟對伊朗的大規模作戰行動，行動規模可能超過今年2月末的「史詩怒火」軍事行動。美軍已連續第12個夜晚對伊朗發動襲擊。美國對60個經濟體加征10%至12.5%的關稅，石油、天然氣、食品得到豁免。
美元指數先跌後漲，盤中一度升至日內高點，最終收漲。美國對60個經濟體加征關稅、美伊局勢持續緊張以及油價飆升引發的通脹擔憂，共同為美元提供支撐。
美債收益率全線走高。基準的10年期美債收益率收報4.70%，創下18個月新高。對政策利率敏感的2年期美債收益率收報4.355%，升至17個月高位。30年期美債實際利率逼近3%，為2008年以來最高水平。貨幣市場顯示，交易員對下周美聯儲加息的押注概率在一周內從約10%急升至逾35%。
30年期國債收益率過去三周已累計上漲近70個基點，美國財政部本周標售的1,580億美元附息國債遭遇強勁需求，但未能緩解長端拋售壓力。對沖基金仍在削減美債期貨的淨多頭頭寸，短期利率預期的重新定價和長端通脹溢價擴張正在同步進行。
匯市方面，美元走強令主要非美貨幣承壓。
歐元兌美元受美元走強壓制，整體承壓走弱。歐洲央行如預期維持利率不變，但為9月加息保留空間。歐央行行長拉加德警告能源衝擊的通脹影響尚未完全顯現，稱能源衝擊將推高通脹至2027年上半年。拉加德指出，鑑於能源價格的明顯上行風險，已要求相關委員會將能源價格衝擊納入通脹預測考量的「基準情景」。歐洲央行內部對7月是否提前行動存在分歧，管委溫施持相對鴿派立場，認為可等待更多數據。
英鎊兌美元跟隨歐元走勢整體偏弱。英債收益率逼近18年高位，反映市場對英國財政狀況的擔憂。英國新任財政大臣的預算案將揭示工黨政府的財政紀律底線，市場高度警惕。
美元兌日圓貶破163關口，創1986年以來最弱水平。美國財政部就疲軟日圓發出警告，稱日圓的過度波動不受歡迎。日本央行官員對高於每半年一次的加息步伐持開放態度。離岸人民幣受美元走強壓制整體偏弱。中國人民銀行今日將開展5000億元MLF操作，期限為1年期。比特幣隨風險資產同步走低。
今日關註：日本將公布6月核心CPI數據﹔法國、德國、歐元區及英國將公布7月製造業PMI初值。
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金屬&大宗商品市場：
貴金屬方面，現貨黃金周四開盤後持續承壓，失守4100美元關口，盤中較高點一度大跌100美元，最終收跌。強勢美元與通脹擔憂引發的加息預期升溫，共同施壓金價，回吐了此前全部漲幅。
金價大跌約1.1%，收於4050美元附近。隨著美元和美債收益率在關稅消息後走強，黃金回吐了周三的全部漲幅。現貨白銀同樣表現疲弱，跌至59.3美元附近。
從技術面看，現貨黃金在觸及兩周高位後出現「看跌吞沒」形態——這是一種強烈的反轉信號，通常預示著短期頂部形成。若金價進一步跌破4040美元的支撐位，下一關鍵支撐在3985美元附近。上行方面，4080至4090美元區域構成近期阻力。
原油方面，地緣風險持續為油價提供強勁支撐。由於紅海油輪遇襲以及美軍連續第12個夜晚對伊朗發動襲擊，國際油價暴漲。
WTI原油開盤後持續上行並沖上90美元上方，盤中一度大漲8%，最終收漲。布倫特原油最終收漲，9月交貨的布倫特原油期貨收於100美元上方。布倫特原油盤中一度突破每桶100美元，創近兩個月新高。
石油市場參與者表示，要求特朗普結束戰爭並控制飆升能源成本的政治壓力正在加大。零售柴油價格已超過每加侖5美元。富國銀行表示中東緊張局勢令人擔憂通脹可能重新加速，甚至可能迫使美聯儲加息。
在美國收緊對伊朗制裁的背景下，柴油和汽油裂解價差持續擴大，反映成品油市場供應極度緊張。若油價持續維持在90至100美元區間，其對終端消費價格的傳導將加速顯現。
工業金屬整體承壓，受全球經濟增長擔憂與避險情緒壓制。
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全球股市：
美股方面，三大指數周四集體收跌。油價飆升與科技巨頭財報引發的AI投資回報質疑同步衝擊市場。
道指收跌，標普500指數跌1.21%，創月內最大跌幅。納指跌2.15%。以科技七巨頭為代表的大市值科技股板塊遭遇自2025年4月關稅風暴以來最慘烈單日表現，合計市值蒸發約8000億美元。標普500指數（不含人工智能成分股）收盤基本持平，顯示拋售高度集中在AI相關股票。
科技巨頭方面，谷歌跌超7%，領跌道指。儘管谷歌Q2財報淨利潤大幅超預期，但宣布進一步提高資本支出，出現有史以來首次自由現金流轉負，Alphabet自2025年第四季度以來已停止回購股票。特斯拉暴跌近15%，創2025年4月以來最大單日跌幅。分析師將特斯拉與SpaceX合併概率上調至90%。亞馬遜跌逾4%，微軟、Meta均走弱。SpaceX漲超2%。科技七巨頭指數跌破了所有主要移動平均線。
芯片股漲跌不一，費城半導體指數微跌。美光科技漲超3%，應用材料漲超1%﹔德州儀器跌超3%，高通跌逾2%。盤後英特爾Q2營收增25%大超預期，指引保持高增，盤後一度漲逾10%。英特爾稱供應短缺繼續存在，明年資本支出遠超今年。
中概股方面，納斯達克中國金龍指數收跌。
歐股方面，歐洲STOXX 600指數收跌。德債收益率創15年新高，英債收益率逼近18年高位。
港股方面，恆指漲超1%，科網股普漲。A股方面，三大股指震盪收漲，鋰礦、電網爆發，科創50跌近4%，半導體產業鏈齊跌。
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今日市場亮點與關鍵事件
- 特朗普稱正「認真考慮」重啟對伊朗大規模作戰行動，行動規模可能超過今年2月末的「史詩怒火」軍事行動。美軍已連續第12個夜晚對伊朗發動襲擊。伊朗被曝為軍事升級做準備，尤其包括地面入侵。美國眾議院通過議案要求停止對伊朗軍事行動，試圖讓特朗普「踩剎車」。
- 美國對60個經濟體加征10%至5%的關稅，石油、天然氣、食品得到豁免。商務部稱中美正就降稅安排征求意見並將盡快推動實施。
- 歐洲央行如預期維持利率不變，但為9月加息保留空間。拉加德稱能源衝擊將推高通脹至2027年上半年。歐央行已要求將能源價格衝擊納入通脹預測基準情景。
- 布倫特原油盤中突破100美元/桶。零售柴油價格已超過每加侖5美元。富國銀行表示中東緊張局勢令人擔憂通脹可能重新加速，甚至可能迫使美聯儲加息。
- 谷歌Q2財報淨利潤大幅超預期，但宣布進一步提高資本支出，出現有史以來首次自由現金流轉負，股價重挫。Alphabet自2025年第四季度以來已停止回購股票。英特爾盤後Q2營收增25%大超預期，稱供應短缺繼續存在，明年資本支出遠超今年。
【今日重要數據】
☆7點30分，日本將公布6月核心CPI年率﹔
☆15點15分，法國將公布7月製造業PMI初值﹔
☆15點30分，德國將公布7月製造業PMI初值﹔
☆16點，歐元區將公布7月製造業PMI初值﹔
☆16點30分，英國將公布7月製造業、服務業PMI初值﹔
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