交易產品
多樣化的交易產品。涵蓋股票、貴金屬、大宗商品、環球股指、國庫債券等多種投資工具。
【福匯市場觀點】布油衝擊95！黃金重返4130、美股承壓回調、美元震盪——市場在定價一場持久的地緣博弈
文章分類: 市場分析
發佈時間: 2026-7-23
經濟數據及貨幣對市場：
周四，7月23日，全球市場繼續在美伊衝突持續升級的陰影下運行。美軍對伊朗的軍事打擊已進入第11天。胡塞武裝宣布封鎖沙特並威脅攻擊曼德海峽油輪，全球能源運輸面臨「雙海峽風險」。特朗普警告，只要伊朗在霍爾木茲海峽向船只開火，美國就將轟炸並摧毀伊朗的橋梁或發電廠，甚至包括德黑蘭市內的設施。伊朗軍方強硬回應：若美國兌現威脅，伊朗將切斷海灣地區全部石油流動，打擊地區基礎設施，不允許本地區出口一滴石油。
周三，美元指數在101關口附近震盪，最終小幅收跌。儘管美債收益率持續走高——10年期美債收益率收報4.668%，2年期觸及4.302%——但美元未能延續此前漲勢。匯通財經分析指出，美聯儲政策預期持續轉向鷹派，推升短期美債收益率，避險買盤進一步為美元提供上漲支撐。過去五個交易日，美元指數與市場定價的一年期美聯儲政策利率預期呈現近乎完美的正相關（相關係數0.99），反映市場正在持續重新定價聯邦基金利率的偏緊路徑。30年期美債收益率維持在5.14%附近，連續12個交易日高於5%關口，為2007年以來最長紀錄。
匯市方面，主要貨幣對整體波動有限，但背後各有邏輯。歐元兌美元在1.14附近窄幅交投，市場等待歐洲央行今日利率決議。市場普遍預期歐央行將維持存款機制利率於2.25%不變，但9月加息預期持續升溫——路透調查顯示70%的受訪經濟學家預期9月將再加息25個基點。ING匯市策略師指出，歐央行執委會內部鷹派陣營仍佔優勢。歐元區面臨的能源衝擊——荷蘭TTF天然氣期貨單日暴漲近5%——可能進一步強化歐央行的鷹派立場。
英鎊兌美元在英國通脹數據公布後企穩在1.337附近。英國6月通脹從2.8%降至2.6%，緩解了英國央行短期加息壓力，但油價飆升令美聯儲決策者的通脹風險依然存在。市場仍計入11月會議加息82%的概率。新任首相伯納姆的擴張性財政政策引發市場對英國債務水平的擔憂——裕信銀行警告，英國和日本重新燃起的債務擔憂可能成為打破貨幣對市場平靜的 「意外催化劑」 。
美元兌日圓跌破163關口，刷新約40年新低。中東局勢升級引發避險資金流向美元，給日圓帶來拋售壓力。油價的持續上漲加劇了日本進口成本壓力——日本6月貿易逆差擴大至4069億日圓，遠超分析師預估。彭博社援引知情人士透露，日本央行官員對高於每半年一次的加息步伐持開放態度。SMBC日興證券指出，日圓波動極為緩慢，基本預期是當局不會干預，若無干預，165或是下一個重要關口。離岸人民幣在6.77附近平穩運行，中資大行持續釋放美元流動性提供支撐。比特幣小幅回落至6.5萬美元附近。
福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度盧比USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等
福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz
金屬&大宗商品市場：
貴金屬方面，現貨黃金周三延續漲勢，盤中一度大漲至4160美元上方，觸及兩周高位，但未能站穩，最終收漲約1.28%至4130美元附近。美元走軟和逢低買盤為多頭注入了新的活力。FXTM高級研究分析師指出，黃金持續爆發，突破4140美元，助力來自美元走軟以及逢低買盤。不過他也警告，潛在的利空基本面因素可能限制金價上漲空間，尤其是油價上漲超過3%。
技術面上，金價短期反彈後仍面臨關鍵考驗。日線圖顯示現貨金價50天線下穿250天線形成「死亡交叉」。分析師認為，金價若想確認下一輪升勢，需重返50天及250天均線上方。CRU貴金屬分析主管指出，隨著中東局勢再度惡化，市場對通脹的擔憂一度重新升溫，並通過推高利率預期繼續壓制金價。現貨白銀表現更為強勁，收漲至60美元附近。路透調查顯示，分析師預期美聯儲可能今年都按兵不動，但在此之後到明年3月底期間將加息兩次。
原油方面，地緣風險持續為油價提供強勁支撐。胡塞武裝襲擊沙特油輪疊加美軍連續第11夜空襲伊朗，國際油價一度漲3%。布倫特原油期貨最終收漲約3.4%，盤中一度突破95美元，創6月11日以來最高。WTI原油期貨最終收漲約2.95%至87美元附近。
布倫特原油3個月期價差擴大至每桶9.26美元，創5月以來最大幅度，逆價差進一步擴大，反映市場預期短期供應吃緊。交易員密切關注石油市場，擔心油價可能推高消費品價格並最終導致美聯儲加息。高盛就此警告，若波斯灣咽喉危機持續惡化，布倫特原油可能突破120美元。當前整體石油庫存已低於2月底美伊衝突爆發時的水平。
工業金屬方面，倫敦市場銅價走低。高盛指出，當前市場緊張更多來自廢銅向精煉銅的替代，而非終端需求突然爆發。大量銅庫存持續自LME倉庫流向COMEX，使LME可供交割庫存快速下降，增加國際銅價劇烈波動風險。
福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot
全球股市：
美股方面，三大指數周二全線收漲，芯片股大幅反彈推動美股走高。道指收漲，標普500指數漲至7500點附近，納指漲至25800點附近。標普500指數結束三連跌。不過，周三市場情緒迅速轉向謹慎，三大指數小幅收跌，標普500和納指均有所回落，道指幾乎持平。投資者在谷歌和特斯拉盤後財報公布前主動縮減持倉，疊加油價沖至六周高位壓制科技股。
芯片股成為周二反彈的絕對主力。費城半導體指數急升超5%，創六周以來最大單日漲幅，30只成分股集體收高。存儲芯片板塊暴力反彈——閃迪領漲全場，SK海力士、美光科技均漲超10%，希捷科技漲超11%，美光市值重回萬億美元關口。
芯片設計端同樣全面爆發，英特爾、AMD、ARM均大漲，英偉達、高通同步走高。暴漲的直接催化劑來自摩根士丹利研報，指出數據中心存儲芯片短缺正持續惡化、預計延續到2028年，存儲芯片價格在第二季度到第三季度至少上漲25%。不過野村策略師也警告市場可能存在過度樂觀的風險。
科技巨頭方面，周二收盤漲跌不一。特斯拉領漲，英偉達和蘋果走高﹔谷歌、微軟、亞馬遜和Meta走弱。周三盤後，谷歌和特斯拉公布財報，成為本周業績焦點。谷歌云業務收入同比飆升超80%，遠超預期，並上調全年資本開支﹔但受單季大額資本支出拖累，自由現金流轉負，盤後股價承壓。特斯拉營收增長，但盈利大幅下滑且明顯不及預期，自由現金流為負，盤後股價走低。
其他個股方面，超微電腦大漲近20%，此前該公司大幅上調毛利率指引，當季新訂單超600億美元。戴爾走高，SpaceX收漲。
中概股方面，納斯達克金龍指數收跌約0.7%。熱門中概股以跌為主，台積電和日月光半導體逆勢走強。
歐股全線收漲，德國DAX30、英國富時100、歐洲斯托克50均走高。港股方面，恆生指數收跌，恆生科技指數急挫，科網股普跌，騰訊大跌拖累大市。A股方面，上證微漲，深證和創業板走弱，有色金屬爆發，科技股陷入調整。
福匯提供泛股指與歐洲主流股指. 交易代碼：英國富時 100 指數（UK100）、德國 DAX 指數（GER30）、法國 CAC40 指數 (FRA40).
福匯提供美股七巨頭股票籃子（24 小時交易產品，代碼：MAG7.24H）更多股票籃子產品，可參考福匯官網： https://www.fuhuigroup-zh.com/tc/products/stock-baskets/
今日市場亮點與關鍵事件
- 特朗普放話：伊朗每在霍爾木茲海峽開火，美國就炸毀一座橋梁或發電廠，包括德黑蘭市內設施。稱美國不需要霍爾木茲海峽，可與委內瑞拉合作產油。以媒稱美國計劃未來幾天升級對伊打擊。
- 伊朗強硬回應：若美兌現威脅，將切斷海灣全部石油流動，打擊地區基礎設施。伊朗官員稱特朗普關於德黑蘭要求談判的說法「完全沒根據」。
- 胡塞武裝聲稱在紅海襲擊兩艘沙特油輪。美軍對伊打擊進入第11天。
- 歐洲央行今日將公布利率決議，市場普遍預期維持利率不變，但9月加息概率上升至70%。
- 中國財政部：上半年全國一般公共預算收入同比增長7%，證券交易印花稅同比增長97.3%。北京國管統籌自有資金累計投入近百億元布局股票市場。
【今日重要數據】
☆9點30分，澳大利亞將公布6月季調後失業率﹔
☆20點15分，歐洲央行將公布利率決議﹔
☆20點30分，美國將公布至7月18日當周初請失業金人數﹔
☆20點45分，歐洲央行行長拉加德將召開新聞發布會﹔
☆22點30分，美國將公布至7月17日當周EIA天然氣庫存。
福匯市場意見︰任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但FXCM採取一切充足措施消除或防止因製作和傳播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容。