交易產品
多樣化的交易產品。涵蓋股票、貴金屬、大宗商品、環球股指、國庫債券等多種投資工具。
【福匯市場觀點】日美聯手突襲匯市！日圓暴漲3%，美元崩盤破百，微軟飆升15%，芯片爆拉8%，黃金重返4100
文章分類: 市場分析
發佈時間: 2026-7-31
市場概述：
周五，7月31日，全球市場在多個重磅事件的交織下劇烈震盪。日圓盤中暴漲超3%，美元指數一度跌超0.9%，創1月以來最大單日跌幅，抹去了沃什首次亮相後積累的全部漲幅。微軟超預期的財報重塑了AI投資信心，標普500收漲，納指100創年內第三大漲幅。
同時，市場也在消化多項宏觀數據：美國6月PCE物價指數六年來首次環比下降，二季度GDP年化增長不及預期。通脹降溫令短期加息預期下降。日本央行周五將公布利率決議，市場普遍預期維持利率不變。
經濟數據及貨幣對市場：
周四，美元指數遭遇重挫。日經新聞報道稱日美聯手干預抑制日圓貶值，美元指數盤中跳水，一度失守100關口，最終收跌，創1月以來最大單日跌幅。美元已抹去了沃什首次亮相後積累的全部漲幅。
日圓兌美元周四紐約交易時段一度飆升，創2023年12月以來最大盤中漲幅。加拿大帝國商業銀行資本市場分析師表示，日圓兌美元的走勢顯示典型的干預跡象。TS Lombard經濟學家指出，美聯儲主席沃什在維持利率不變後的講話被市場解讀為偏鴿派，這可能為日本財務省實施匯市干預提供了有利時機。Nassau銀行首席經濟學家評價稱，選擇這個時機很明智，順應市場而不是逆勢而行。日本當局此前在4月底至5月27日期間，已動用創紀錄的日圓規模干預匯市。
美債收益率走勢分化。30年期美債收益率周三大漲至2007年以來最高位後，周四維持在5.20%附近。2年期至5年期收益率均下跌觸及周內低點，收益率曲線持續趨陡。大資金在期權市場押注長端收益率繼續走高——出現大額期權交易，押注10年期國債收益率在數周內進一步走高。此前一天還出現針對國債期貨的巨額期權交易，目標是30年期收益率在數周內升至更高水平。
數據方面，美國6月PCE物價指數環比下降，為2020年以來首次錄得月度負增長，同比升幅從前月收窄﹔剔除能源的核心PCE同比增速小幅回落，環比低於市場預期。美國二季度GDP年化增長低於市場預期。白宮國家經濟委員會主任表示，通脹數據讓美聯儲主席沃什的工作「稍微輕鬆了一些」。同日白宮貿易顧問表示，如果當前市場趨勢延續，美聯儲應考慮下調利率。利率互換市場顯示，美聯儲9月加息概率低於此前決議發布前被完全計入的水平。
英國央行如期維持利率不變，但加息陣營擴大至三人，警惕通脹持續升溫風險。
今日關註：日本央行將公布利率決議和經濟前景展望報告，市場普遍預期將維持政策利率不變﹔日本央行行長植田和男將召開貨幣政策新聞發布會﹔歐元區將公布7月CPI初值﹔美國將公布7月芝加哥PMI及密歇根大學消費者信心指數終值。
福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度盧比USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等
福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz
金屬&大宗商品市場：
貴金屬方面，周四現貨黃金受益於美元走軟，收盤站上4100美元關口，為一周來首次，最終收漲。8月交割的黃金期貨同步走高。金價在觸及日內低點後反彈，市場猜測日本當局干預匯市推動貴金屬價格升至五日高點。周四金價明顯收高。
道明證券大宗商品全球策略主管表示，PCE數據看起來「略比市場預期好，目前的通脹環境大致上是穩定的」。但他同時警告，中東戰爭短期內看來不會結束，過去幾個月曾緩解的通脹壓力可能再度升溫，市場普遍認為央行最終仍將出手因應，這也是支撐金價突破上方阻力區的重要因素。此前一天美聯儲維持利率不變，主席沃什雖承諾堅決壓低通脹但未明確政策路徑，令交易員困惑。芝商所FedWatch工具顯示，9月加息概率從會前的高位明顯回落。
技術面上，金價在收復4100美元後，相對強弱指數向上突破50中性水平，表明買方力量正在介入，動能轉為看漲。上行方面，多頭需清除前期高點，才能打開測試50日簡單移動均線的路徑。下行方面，首個支撐位是4100美元，跌破後將暴露下方關口。
現貨白銀重回59美元關口，最終收漲。白銀價格連續第二個交易日上漲，突破59美元關口，創三日新高。現貨白金和現貨鈀金同步走高。
原油方面，周四國際油價震盪收低。盤中油價一度因美伊相互攻擊軍事目標而沖高，但交易員評估沙特牽頭組建包括土耳其、巴基斯坦、埃及等14國在內的多國海上防務聯盟以加強紅海及周邊海域防御的計劃，認為一旦地緣問題解決可能釋放大量供應，抑制了油價漲幅。
市場情報公司Kpler數據顯示，周三霍爾木茲海峽雙向通行的商品運輸船合計高於上周的個位數水平。交易員一方面關注美伊相互發動空襲，另一方面留意近期海峽船運量回升，因此不願大舉押注。TD Cowen分析師指出，里海管道聯盟碼頭遭到襲擊，將繼續令俄羅斯原油出口量較6月平均水平每日減少一定規模﹔隨著無人機襲擊持續，供應中斷也可能延續更長時間。
本月能源市場再度經歷劇烈波動，WTI原油7月迄今已累計上漲約20%。國際能源機構最新數據顯示，2026年全球石油需求預計按年減少，為2020年以來首次出現年度需求負增長。分析師指出，7月油價再度沖高反而進一步強化了亞洲煉廠降負荷與終端節約的趨勢，需求破壞的自我調節機制正在加速發揮作用。短期來看，若美伊談判能取得實質性進展，霍爾木茲海峽通行風險逐步得到部分緩解，油價不排除回落﹔但若中東局勢進一步升級，上方阻力位依然存在。
工業金屬整體跟隨風險偏好回升。
福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot
全球股市：
美股方面，三大指數高開高走，全線大漲。道指收漲，標普500指數漲至7437點附近，納指漲至25122點附近，終結連續六日下跌行情。納斯達克100指數創年內第三大漲幅。
微軟是本輪反彈的核心引擎。該公司季度業績超預期，Azure云計算收入連續加速增長，資本支出低於預期，並維持了對2027財年保持正向現金流的預期。微軟股價單日暴漲逾15%，市值增加約4500億美元，創下華爾街史上單股單日最大市值增幅，也是該股18年來最大單日漲幅。市場將其解讀為AI基礎設施投資回報可期的有力信號。
芯片股全面爆發。費城半導體指數暴漲，創2025年4月以來最大單日漲幅。存儲板塊集體狂歡——閃迪飆升，美光、SK海力士、AMD、台積電、英偉達等均大幅走高。
彭博宏觀策略師指出，科技股和動量股的回升「更像是倉位擠壓，而非持續性風險偏好回歸」。這也是近四個月來美股最大規模空頭回補日。
科技巨頭方面，亞馬遜盤後飆升近10%，而蘋果盤後下挫逾6%。Meta盤後重挫，因Q3指引不及預期、自由現金流創四年新低。
中概股方面，納斯達克中國金龍指數漲超1%。愛奇藝漲4%。
歐股方面，主要股指多數收漲，德國DAX30指數、歐洲斯托克50指數走高，英國富時100指數微跌。
港股連漲三日後再度小幅高開，恆指收漲，科指收跌。汽車經銷、教育股漲幅居前，存儲概念延續跌勢。A股三大指數集體下跌，上證、深證、創業板、科創50均走弱。汽車整車板塊表現強勢，科技硬件再跌、光模塊掀跌停潮。
福匯提供泛股指與歐洲主流股指. 交易代碼：英國富時 100 指數（UK100）、德國 DAX 指數（GER30）、法國 CAC40 指數 (FRA40).
福匯提供美股七巨頭股票籃子（24 小時交易產品，代碼：MAG7.24H）更多股票籃子產品，可參考福匯官網： https://www.fuhuigroup-zh.com/tc/products/stock-baskets/
今日市場亮點與關鍵事件
- 日美聯手干預日圓，美元指數失守100關口創1月以來最大跌幅。日圓盤中暴漲超3%，美元兌日圓一度跌破158。日本財務大臣貝森特稱日圓「似乎被嚴重低估」。分析師指出日本當局在日圓跌破163後「順勢出手」，時機選擇較為聰明。加拿大帝國商業銀行、TS Lombard、Nassau銀行等機構均認為干預跡象明顯。
- 美國6月PCE物價指數六年來首次環比下降，同比漲幅顯著收窄。美國二季度GDP年化增長不及預期。通脹降溫令短期加息預期下降，9月加息概率從會前高位回落。
- 微軟財報重塑AI投資信心，Azure云計算收入加速增長、資本支出低於預期，股價暴漲逾15%，單日市值增4500億美元創歷史之最。亞馬遜盤後飆升近10%，蘋果盤後下挫逾6%。Meta盤後重挫。
- 英國央行維持利率不變，但加息陣營擴大至三人。
- 韓國監管擬重啟賣空禁令、縮小漲跌停板限制。韓國交易所醞釀做空禁令。宇樹科技IPO詢價、申購日期確定。
- 中共中央政治局7月30日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。
【今日重要數據】
☆待定，日本央行公布利率決議和經濟前景展望報告﹔
☆ 14:30，日本央行行長植田和男召開貨幣政策新聞發布會﹔
☆ 17:00，歐元區7月CPI年率/月率初值﹔
☆ 21:45，美國7月芝加哥PMI﹔
☆ 22:00，美國7月密歇根大學消費者信心指數終值，美國7月一年期通脹率預期終值。
福匯市場意見︰任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但FXCM採取一切充足措施消除或防止因製作和傳播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容。